استعرض الدكتور إسلام عزام، رئيس البورصة المصرية، حصاد أداء السوق خلال عام 2025، متناولًا أبرز التطورات والمؤشرات المالية ونشاط التداول، وذلك خلال عرض تفصيلي بحضور محمد صبري نائب رئيس البورصة، وعدد من المستشارين ورؤساء القطاعات والعاملين، إلى جانب نخبة من الصحفيين والإعلاميين.
وتطرق العرض إلى إنجازات تطوير أنظمة التداول، وتنويع الأدوات الاستثمارية، ودعم الشركات المقيدة، وتعزيز الحوكمة والاستدامة، فضلًا عن الخطط المستقبلية الهادفة إلى توسيع الأسواق وتعميق السوق المصرية محليًا ودوليًا.
أداء المؤشرات الرئيسية
-
حقق المؤشر الرئيسي EGX30 عائدًا سنويًا بلغ 40.65% بنهاية 2025، مواصلًا مساره الصعودي منذ 5 يوليو 2022، بإجمالي عائد تراكمي وصل إلى 383.15%.
-
تزامن الأداء الإيجابي مع زيادة ملحوظة في أحجام وقيم التداول، خاصة خلال شهري نوفمبر وديسمبر، بما يعكس ثقة المستثمرين في الشركات المقيدة.
-
سجل مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة EGX70 EWI عائدًا قدره 61.19%.
-
حقق مؤشر EGX100 EWI عائدًا بلغ 55.34%.
-
تصدر قطاع مواد البناء قائمة القطاعات الأعلى أداءً بعائد سنوي وصل إلى 238.4%.
المؤشرات المالية ونشاط السوق
-
رأس المال السوقي: ارتفع إلى 3 تريليونات جنيه، بمعدل نمو 38.2% مقارنة بعام 2024، ما يمثل نحو 16.5% من الناتج المحلي الإجمالي.
-
التنوع القطاعي: تضم البورصة 18 قطاعًا، يتصدرها قطاع البنوك بنسبة 23.2% من إجمالي رأس المال السوقي، يليه قطاع الموارد الأساسية بنسبة 13.6%.
-
قيم التداول: ارتفعت إلى 1.25 تريليون جنيه مقابل 1.09 تريليون جنيه في 2024، مع متوسط تداول يومي 5.2 مليار جنيه مقابل 4.5 مليار جنيه.
-
هيكل التعاملات: استحوذ الأفراد على 68% من التعاملات، والمؤسسات على 32%، مع زيادة دور المؤسسات بنسبة 2%.
-
المستثمرون الجدد: بلغ عددهم نحو 299.1 ألف مستثمر، بزيادة 30% عن عام 2024، يمثل من هم في الفئة العمرية 18–45 عامًا نسبة 79% منهم.
أداء الشركات والتقييمات
-
سجلت أسهم شركات مؤشر EGX100 متوسط عائد سنوي بلغ 47.65%.
-
رغم ارتفاع المؤشرات (EGX30 بنحو 40%، وEGX70 بأكثر من 61%)، يظل مضاعف الربحية عند مستويات أقل مقارنة بالبورصات الإقليمية، إذ تجاوز 7 مرات فقط، وفقًا لبيانات شركة REFINITIV التابعة لمجموعة بورصة لندن، ما يعزز جاذبية السوق للاستثمار.
-
تُعد ارتفاعات الأسهم المصرية من بين الأعلى عالميًا، مع استمرار جاذبيتها الاستثمارية.
-
حققت شركات EGX100 متوسط هامش صافي ربح 24.94%.
-
بلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 29.06%، حيث تجاوز 50% من الشركات عائدًا يفوق 40%، بينما تخطى نحو 20% من الشركات عائدًا بلغ 43%.
-
سجل متوسط العائد على الأصول 12.05%.
-
نحو 70% من الشركات معامل بيتا لديها أقل من 1، بمتوسط 0.84، ما يعكس مستويات مخاطر منخفضة ومنتظمة.
القيد والطرح وزيادات رؤوس الأموال
-
قيد 7 شركات جديدة خلال العام.
-
طرح 3 شركات أسهمًا بإجمالي رأسمال 2.28 مليار جنيه.
-
تسجيل أعلى عدد لزيادات رؤوس الأموال خلال خمس سنوات بقيمة إجمالية 69.6 مليار جنيه، بزيادة 172% مقارنة بعام 2024.
تطوير السوق والحوكمة
-
التواصل مع الشركات الصغيرة والمتوسطة لوضع خطط نمو واضحة، ومراجعة التصنيف الدوري بين الأسواق المختلفة لضمان كفاءة وعدالة التقييم.
-
عقد حوار مجتمعي وورش عمل لشرح مستجدات قواعد القيد والإفصاح.
-
تأهيل مسؤولي علاقات المستثمرين لاستخدام الموقع الإلكتروني للإفصاحات.
-
تطوير مؤشر EGX35-LV للأسهم منخفضة التقلبات، الذي حقق عائدًا سنويًا 46.26%، مع معامل تباين 2.91، بما يجمع بين العائد المرتفع والمخاطر المنخفضة.
التطوير التكنولوجي وأنظمة التداول
-
تطوير نظام تداول أدوات الدين الحكومية ونظام الصفقات (OPR) لإدخال أوامر آلية بكفاءة أعلى، بما يرفع سرعة ودقة التنفيذ ويعزز السيولة.
-
إطلاق نظام شهادات الإيداع الدولية (GDRs) وربط السوق المصرية بالأسواق العالمية لجذب الاستثمارات الأجنبية.
الحضور الدولي وبناء القدرات
-
المشاركة في أكثر من 50 لجنة دولية وبرنامجًا تدريبيًا عالميًا.
-
الحضور الفاعل لاجتماعات اتحاد البورصات العالمية، واتحاد البورصات العربية، واتحاد البورصات الأفريقية، بصفتها عضوًا بهذه الاتحادات، دعمًا للتعاون وتبادل الخبرات إقليميًا ودوليًا.
الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية
-
تقديم دعم تطوعي لأكثر من 200 شركة لتبني أطر الحوكمة البيئية والاجتماعية.
الخطط المستقبلية
-
تطوير نظام التداول بالتعاون مع شركة ناسداك لدعم تداول جميع الأدوات المالية وأنشطة صانع السوق.
-
العمل على تفعيل المشتقات المالية، وآلية بيع الأوراق المالية المقترضة (Short Selling).
-
الاستعداد لإطلاق آلية صانع السوق وربطها بشركة التسويات، بما يسهم في تعميق السوق، ورفع كفاءته، وتعزيز قدرته التنافسية.
كتبت: جهاد شعبان